Enel emette linked bond da 1,75 mld. Un kpi è la tassonomia
Enel ha lanciato sul mercato Eurobond un “Sustainability-Linked bond” in due tranche rivolto agli investitori istituzionali per un totale di 1,75 miliardi di euro.
L’emissione ha ricevuto richieste di oltre 3 volte superiori all’offerta, totalizzando ordini complessivi per un importo pari a circa 5,8 miliardi di euro ed una significativa partecipazione di investitori socialmente responsabili (Sri).
Interessante esaminare i due Key Performance Indicators (Kpi) di sostenibilità per ciascuna tranche.
La prima tranche prevede che il tasso di interesse rimarrà invariato fino alla scadenza, subordinatamente al raggiungimento congiunto dei seguenti Sustainability Performance Target (“Spt”), nello specifico:
- per il Kpi collegato alla “Percentuale di CAPEX allineata alla tassonomia dell’Ue (%)”, al raggiungimento di un Spt pari o superiore all’80% al 31 dicembre 2026 per il periodo 2024-2026;
- per il Kpi collegato all’“Intensità delle emissioni di GHG Scope 1 relative alla produzione di energia elettrica (gCO2eq/kWh)”, al raggiungimento di un SPT pari o inferiore a 125gCO2eq/kWh al 31 dicembre 2026;
In caso di mancato raggiungimento di uno o entrambi gli Spt sopramenzionati, verrà applicato un meccanismo di step-up, aumentando il tasso di 25 bps, a decorrere dal primo periodo di interesse successivo alla pubblicazione della relativa relazione di assurance rilasciata da un verificatore esterno
La seconda tranche prevede che il tasso di interesse rimarrà invariato fino alla scadenza, subordinatamente al raggiungimento congiunto dei seguenti Spt, nello specifico:
- per il Kpi collegato all’“Intensità delle emissioni di GHG Scope 1 relative alla produzione di energia elettrica (gCO2eq/kWh)”, al raggiungimento di un Spt pari o inferiore a 72 gCO2eq/kWh al 31 dicembre 2030;
- per il Kpi collegato alla “Percentuale di capacità installata rinnovabile (%)”, al raggiungimento di un Spt pari o superiore all’80% al 31 dicembre 2030;
Anche in questa tranche, in caso di mancato raggiungimento di uno o entrambi gli Spt sopramenzionati, verrà applicato un meccanismo di step-up, aumentando il tasso di 25 bps, a decorrere dal primo periodo di interesse successivo alla pubblicazione della relativa relazione di assurance rilasciata da un verificatore esterno.
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