Anche l'”ownership risk” nel nuovo Global Risk Model di Morningstar
Morningstar, leader nella ricerca indipendente sugli investimenti, lancia il suo primo Global Risk Model, un modello che analizzando 36 fattori – tra stile di investimento, settori e aree geografiche – permette di identificare il livello di rischio, valutare l’esposizione e la distribuzione futura dei rendimenti dei singoli titoli e dei portafogli azionari. La società espanderà tale modello di rischio anche ad altre asset class. Tra le fonti di rischio incluse nel modello c’è anche l’Ownership Risk che è legato al concetto che un’efficace gestione dei rischi presuppone la definizione di un assetto organizzativo, a tutti i livelli aziendali, che preveda una chiara attribuzione delle responsabilità di governo, monitoraggio e reporting.
Il Global Risk Model di Morningstar prende in considerazione 36 parametri diversi che consentono di scomporre le fonti di rendimento e di rischio dei singoli titoli o di un intero portafoglio. Sei di questi sono basati sui rating proprietari Morningstar: Quantitative Fair Value Estimate, Morningstar Quantitative Economic Moat Rating, Quantitative Uncertainty Rating, Quantitative Financial Health, Ownership Risk e l’Ownership Popularity. Un elenco completo dei 36 elementi che compongono il Morningstar Global Risk Model è qui disponibile.
«L’analisi del rischio è fondamentale per il processo decisionale di investimento. Il nostro modello impiega fattori unici, come per esempio il vantaggio competitivo sostenibile e i dati di ownership che forniscono una visione solida e precisa per valutare il rischio di un titolo o di un portafoglio. Inoltre, la metodologia alla base del nostro Global Risk Model incorpora i cosiddetti “fat tails” o eventi estremi nel calcolo della distribuzione dei rendimenti futuri, invece di ipotizzare una distribuzione normale» ha così commentato Warren Miller, head of asset management software di Morningstar. «Gli investitori possono utilizzare il nostro modello per ricercare titoli e costruire portafogli in maniera più consapevole e informata circa il rischio e l’idoneità di un investimento».
Global Risk Modelmorningstarownership riskrischioWarren Miller
